半年報業(yè)績密集披露 多行業(yè)景氣度高企

　　機構稱業(yè)績表現優(yōu)秀的高景氣主線將成為新的機會

　　隨著2021年上半年的收官,，A股上市公司半年報業(yè)績也漸次浮現,。7月3日,，又有一批上市公司發(fā)布了上半年業(yè)績預告。截至記者發(fā)稿時,，當前已有656家A股上市公司發(fā)布了2021年上半年業(yè)績預告，近七成公司業(yè)績預喜,，更有27家公司凈利潤增幅超10倍,。盡管當前中報業(yè)績披露僅揭開“冰山一角”，不少機構預計,，國內經濟增長仍然將保持較強韌性,，上市公司盈利水平持續(xù)向上。整體而言,，7月市場將由估值驅動轉向盈利驅動,，業(yè)績表現優(yōu)秀的高景氣主線將成為新的機會。

　　近七成上市公司半年報預喜

　　具體來看,，656家上市公司業(yè)績表現中,，308家預增、7家續(xù)盈,、69家扭虧,、72家略增；217家公司上半年的凈利潤增幅超100%,，占比超三成,，27家公司凈利潤增幅超過10倍。與此同時,，有91家企業(yè)虧損（包括首虧,、續(xù)虧、增虧和減虧四種情況）,。其中,，ST企業(yè)有23家，占比超25%,，另有72家業(yè)績不確定,，16家業(yè)績預減。

　　上半年化工,、醫(yī)藥,、集成電路、設備制造、汽車零部件等行業(yè)表現亮眼,。在217家上半年凈利潤增幅超100%的上市公司中,，設備制造企業(yè)占比約12%，電子行業(yè)占比約11%（多為集成電路企業(yè)）,，化工企業(yè)占比約17%。而在凈利潤增幅超10倍的公司中,，醫(yī)藥,、化工、汽車制造行業(yè)同樣占比明顯,。

　　科創(chuàng)板上市的生物醫(yī)藥公司熱景生物成為當前的“業(yè)績增長王”,。根據公告,，公司預計今年上半年凈利潤13.8億元到16億元，同比增長70546.05%到81808.47%,。公司表示，業(yè)績增長主要是公司研發(fā)的兩款新型冠狀病毒抗原快速檢測試劑產品先后獲歐盟CE認證,，并于第一時間獲得了德國聯邦藥品和醫(yī)療器械研究所用于居家自由檢測的認證，因此公司外貿訂單爆發(fā)式增長,。

　　全球缺芯的大背景下,，自去年以來一直維持高景氣度的集成電路產業(yè)鏈多家公司業(yè)績表現超市場預期,。其中明微電子預計上半年凈利潤同比增長832.38%至935.98%；長電科技預計上半年凈利潤同比增長249%,；韋爾股份預計上半年凈利潤同比增長126.41%至146.78%。多家公司表示,，業(yè)績上漲主要原因系2021年上半年國內疫情得到有效控制，公司下游需求逐步回升并持續(xù)旺盛,，公司產品銷量大幅上升所致,。另外,，汽車零部件制造企業(yè)雙環(huán)傳動,、蘭黛科技和化工企業(yè)華昌化工分別在當前發(fā)布半年報的公司中位列業(yè)績增長第二、第四和第三位,。

　　從凈利潤數額看，石油開采,、券商、鋼鐵行業(yè)賺錢效應明顯,。中國石油,、中國石化、中國人保和中信證券成當前“最賺錢”的上市公司,，預計上半年凈利潤均超百億元人民幣。尤其上半年“兩桶油”——中國石油與中國石化合計大賺815.14億元至985.14億元,，平均日賺約4.95億元。

　　7月市場或轉向盈利驅動

　　盡管當前中報業(yè)績披露僅僅揭開“冰山一角”，不少機構卻在日前發(fā)布的策略報告中指出,，預計國內經濟增長仍將保持較強韌性，上市公司盈利水平持續(xù)向上,。整體而言，7月市場將由估值驅動轉向盈利驅動,，業(yè)績表現優(yōu)秀的高景氣主線將成為新的機會。

　　中信證券認為,，7月是市場從平靜期向共振上行期的轉換階段,。預計跨月期間博弈性資金退潮會導致市場結構性波動有所加大,，建議緊抓高景氣主線,，繼續(xù)增配成長制造板塊。整體而言,，7月市場將從估值驅動轉向盈利驅動，從結構性過熱的主題行情切換至中報高景氣主線,，配置上建議繼續(xù)緊抓新能源,、科技自主可控、國防安全和智能制造四條高景氣成長制造主線,。

　　光大證券指出,，受盈利支撐，下半年市場有望持續(xù)上行,。在其看來,，在超預期的名義GDP增長之下，預計下半年市場盈利增速將超預期增長,，且趨勢可能逐季向上。預計2021年全部A股非金融凈利潤增速在50%左右,，全部A股增速在28%左右。全部A股一季報至年報相對于2019年的累計復合增速分別為9.2%,、7.6%、11.3%,、15.0%,。

　　利潤支撐疊加整體估值水平,，不少機構仍看好后續(xù)投資機會。國盛證券指出,，從流動性角度看，近期無論國內還是海外,，利率總體都在緩慢下行,，流動性并沒有出現收緊。更重要的是,，從2020年下半年至今,，本輪行情的核心驅動力是上市公司盈利的大幅快速回升。此外,，從市場估值來看,，目前市場整體的估值水平依然不高，疊加今年企業(yè)盈利會有大幅上漲,，市場或存在較多投資機會,。（記者 李靜 羅逸姝）